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kk体育官网,KK体育原标题:关于个人养老金的几个误区:支付、投资和税收问题

kk体育官网,KK体育董登新(武汉科技大学金融与证券研究所所长、中国养老金融50人论坛核心成员)

kk体育官网,KK体育据介绍,个人养老金试点或推出在即。江苏省银保监局日前印发的《江苏省银行业保险业服务新公民实施方案》第四十四条显示,银行业金融机构要积极配合有关部门,为新公民自愿开户提供优质服务。个人养老金账户。这是《关于促进个人养老金发展的意见》(以下简称《意见》)发布以来,首次为个人养老金账户的开立提供服务。

kk体育官网,KK体育自2022年4月《意见》发布以来,市场各方反响非常热烈。虽然个人养老金实施办法等配套政策还没有出台,但各方人士和广大投资者(消费者)对此非常好奇,并且有很多从业人员对这份文件进行了专业解读,意见不一.在此,本文将从个人养老金的制度渊源和国际惯例入手,从操作或技术层面谈一些实际的事情,以澄清对个人养老金的一些误区和误区。本文将从缴费、投资和税收三个方面讨论个人养老金的几个关键制度问题。

关于个人养老金缴款的问题

在个人养老金支付方面,人们主要误解了以下三个方面:开户资格、资金来源和支付标准。

首先,开户资格。个人养老账户的开户人只能是基本养老保险的参保人,不包括领取养老金的老年人,也不包括不工作的婴幼儿。因为个人养老金是为所有尚未退出劳动力市场的劳动者设立的补充养老金。

据人力资源和社会保障部统计,截至2020年底,我国基本养老保险覆盖10亿人,其中约2.9亿人在领取养老金。 7.1亿人在这个年龄段。其中,3.3亿在职职工参加个人养老金的意愿和能力要明显强于3.8亿城乡居民。

二是资金来源。个人养老金账户缴费的资金来源将来自个人缴费,享受相应的税收优惠政策,他人代缴也可。

第三,支付限额。根据现有文件,符合开户条件的,每年最高缴费限额为12000元,可分期缴费或当年一次缴费,但最迟缴费期限不得迟于12月31日当年的。如果在此日期之前未支付费用,将被视为放弃当前支付,不再支付。

在支付标准方面,业内人士存在很大的误解。很多人认为个人养老金每年的缴费限额只有12000元,太低了,担心富人可能没有兴趣参加。在这里,我们必须强调,个人养老金制度是为所有劳动者提供补充的养老金制度安排,而不仅仅是富人。因此,有些国家将高收入者排除在外,有些国家则没有。但是,这些国家的个人养老金制度有一个共同的特点,那就是缴费标准故意偏低。例如,美国个人养老金制度(IRA)的年缴标准仅为美国企业年金(401K)的1/10左右。

因此,我国个人养老金的缴费标准(12000元/年)是适当的、科学可行的。因为对于80%的中低收入者来说,只有这样低门槛、低成本的支付标准是可以预期和实现的,他们有积极参与的自信和成就感。这是一种包容性的制度安排。此时,个人养老金不必考虑高收入者的感受,但也不排除高收入者自愿参与。

关于个人养老金投资

个人养老金如何投资和保值,可能是市场上各方最感兴趣、最容易被误解的问题。在这里,我们可以从以下四个方面来澄清:

首先,个人养老基金账户不能直接投资股票。有些人错误地认为,个人养老金账户对投资者来说就相当于股票交易账户,可以自由炒股或买卖其他金融产品。这是一个巨大的误解,答案当然是否定的。

个人养老基金账户是长期积累的封闭账户。资金只能输入,不能使用。退休前不得使用或提取。只有三个例外:投稿人残疾、死亡或移居国外。因此,从长远来看,众多的个人养老基金账户将汇聚成一个庞大的“资金池”,直接或间接转化为资本市场最重要的长期资金来源。

由于个人养老金账户的持有者多为非专业投资者,且单个账户的资金规模较小,从账户管理成本和规模效应来看,单个账户并不适合单打独斗。养老金账户不同于投资者的股票交易账户。它不允许“短期投机”或直接“炒股”。

二是个人养老金账户有严格的投资限制。现实中,哪些金融产品可以入围个人养老金账户的投资标的?具有严格的筛选机制,由中国证监会和中国银保监会统一认定和监管。从目前的金融产品品类和个人养老金政策规定来看,符合条件进入个人养老金投资范围的金融产品必须具有运行安全、标的成熟稳定,并注重长期保值的特点,具体为:银行财富管理、储蓄存款、商业养老保险和公募基金。

因此,最终能入围个人养老金投资范围的,必须是证监会和银保监会统一认可的风险收益适中的金融产品。

三是个人养老金账户的投资管理模式。按照国际通行的做法,个人养老金账户的投资管理模式是个人投资,个人可以自由选择符合规定的理财产品,但大部分理财产品都会有一定的封闭期,不可能每个人都能自由购买。一天就像一个股票交易账户。卖。

虽然我国个人养老金投资管理细则尚未出台,但可以想象,在未来,个人养老金账户的持有人在投资管理方面至少拥有以下权利: 1. 选择所在银行的权利开户; 2.选择投资理财产品的权利 3.在遵守相关规则的前提下,自由更换投资产品; 4、您可以随时在线查询个人养老金账户的余额和净值。

四是个人养老金账户的保值增值。很多人质疑:个人养老投资会不会亏本?是不是比个股交易更划算?事实证明,个人养老金账户的长期投资足以实现保值增值。因为全国社保基金近20年平均年化收益率高达8%以上,企业年金近15年平均年化收益率高达7 %以上,我们有理由相信,所有个人养老金账户的长期平均年化收益率如果达到5%以上,应该不成问题。

现实中,由于90%的小股都在亏损,参加个人养老金的长期投资回报当然会远高于个股的平均回报。这是最简单的逻辑,没有证据。

但是,我们不能像股票投资者那样用每日、每月或每季度的短期收益率来判断个人养老金投资回报的水平或质量,而应该考察三到五年甚至十年的平均年化收益率。产量来衡量它的优缺点。

关于个人养老金税制

《意见》没有明确个人养老金的税收制度规定,只是简单提及国家制定税收优惠政策,鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度,按规定领取个人养老金。

事实上,税收优惠政策是个人养老金制度成功推进的重要因素。在设计个人养老金税制时,既要遵循国际惯例,又要考虑中国国情。

目前,我国对个人所得税的缴纳设立了高门槛,绝大多数中低收入者不需要缴纳个人所得税。在7.1亿基本养老保险参保人员中,仅约7000万人需要缴纳个人所得税,占全部劳动者的10%,其余90%的中低收入者因不符合要求而无需缴纳个人所得税起征点。因此,在个人养老金税制中,如果只提供EET的“个人纳税递延”政策优惠,90%的中低收入者可能会失去政策激励作用。

所谓EET税制是指个人所得税在支付环节递延(E)——在投资产生收益的环节同样纳税递延(E)——个人所得税(T)在取款环节缴纳关联。这种“个人所得税递延”的优惠政策,对于需要缴纳个人所得税的人来说,是非常有利和有益的,可以有效抵扣当期应纳税所得额。但未达到个税起征点的中低收入者,则无法享受此项优惠政策。

另一种税制 TEE 更受中低收入者的欢迎。所谓TEE税制,就是在支付环节(T)税后缴纳——投资产生收入环节免税(E)——提款环节免税(E)。对于暂时未能达到个人纳税起征点的中低收入者,如果采用TEE税制,那么他的缴纳可以视为“税后缴纳”,因为他的个人所得税为零,既然是税后支付,当然其投资收益和最终取款可以免征个人所得税。这对绝大多数无法达到个人税收起征点的中低收入者极为有利和有用。

当然,对于必须缴纳个人所得税的中高收入者,制度并不排斥他们参与个人养老金缴款,但可以同时提供EET和TEE两种税制供他们选择。一种税制一旦确定,就不能随意改变。不过也有例外,允许EET中途改成TEE,但TEE不允许改成EET。

由于个人养老金账户只有个人缴费,不涉及雇主缴费,EET和TEE的税务管理成本较低,不会给税务机关增加太多工作量。

为此,我们建议我国个人养老金税收制度的设计应充分考虑税收公平和税收优惠的原则,同时为个人养老金账户持有人提供两种税收优惠选择——EET和TEE,由帐户拥有。持有人自愿选择其中一种税收优惠,并允许账户所有者从 EET 更改为 TEE,但不能从 TEE 更改为 EET。只有这样,税收优惠政策才能发挥公平、包容、激励的作用。

个人养老金对资本市场的影响

个人养老金政策一旦实施,如果能够形成全社会的共识,将对我国金融机构、家庭财富管理和资本市场产生一系列深刻影响:

一是我国金融机构将更加注重股权理财产品或资产管理产品的研发创新,更加注重专业人才储备、投资者教育和投资咨询服务。

二、我国家庭财富管理将从“短线投机”、“赚快钱”模式逐步转向以养老金为最高或终极目标的家庭财富管理,私人养老金将成为资产最重要的组成部分家庭财富管理中的配置。

第三,大量投资者会主动接受金融机构的建议。他们会慢慢选择退出股市,直接参与个人养老金缴费,购买大量股权理财产品或资产管理产品。大多数散户将不再亲自进入股市进行近战,而是通过个人养老金账户和专业理财产品间接参与股市投资,从而获得长期稳定的投资回报。这将是中国资本市场“制度化”和A股市场“去零售”的大好时机。

不难想象,到那时,中国股市将向“机构市场”转型,源源不断的大规模长期资金源将支撑中国股市走出低谷和十多年的长期牛市。市场将以更高质量服务实体经济。届时,以退休为最高目标的家庭理财将变得更长远、更理性、更冷静、更幸福!

责任编辑:张文

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